仕組預金（コイントス）　/　住信SBIネット銀行

仕組預金（コイントス）の特徴と評価

住信SBIネット銀行が提供する「コイントス」は「元本通貨変動型仕組預金」と呼びます。

円で預金をしますが、満期時に払い戻しされる際の元本の通貨が変わる場合があるというタイプの預金です。

（出所）：住信SBIネット銀行公式ホームページより

以上のように、預金自体は「円」で行います。利息自体は円で支払われます。ただし、満期日には、為替レートの水準によって円で払い戻される場合もあれば、特約通貨（あらかじめ定めている通貨）になって払い戻しが行われる場合があります。

（出所）：住信SBIネット銀行公式ホームページより

このように、満期時の為替（通貨）が変更になる場合（リスク）があるため、預金商品としての金利は高めになっています。

たとえば、2010年3月4日現在のコイントスの金利水準は以下の通りです。

米ドル：1ヵ月 年5.9％　（米ドル普通預金金利：0.05％
ユーロ：1ヵ月 年8.4％　（ユーロ普通預金金利：0.05％
豪ドル：1ヵ月 年9.6％　（豪ドル普通預金金利：1.10％
NZドル：1ヵ月 年7.8％　（NZドル普通預金金利：0.6％

以上のようになっています（為替名は特約通貨）。外貨の普通預金金利と比較してもかなり高めの金利となっています。

 

仕組預金（コイントス）のリスク

仕組預金（コイントス）のリスクは具体的にどのようなリスクがあるのでしょうか？まず結論からいうと、このコイントスという仕組預金のリスクは

「外貨投資における為替リスクは背負った上で、逆にリターンとなる部分は放棄する。その代わりに、高金利の金利を受け取ることができる」

と言うものです。言い換えると、外貨投資をした場合には為替リスク（円高になることによるリスク）がある代わりに、為替差益（円安になるメリット）があります。つまり、損するリスク＝得するリスクとなるわけです。

対して、コイントス（仕組預金）を見ていきます。この場合、円高に動いてしまうと特約通貨で償還された上で為替リスクが生じてしまいます。このリスクの幅は外貨投資をしているのとほぼ同じくらいです。一方で、コイントス（仕組預金）で運用された場合円安に動いてしまってもメリットはありません。最終的に円で償還されるため為替によるリターンがないのです。

 

仕組預金（コイントス）はどう有利な投資商品か？

実はこのコイントスという商品は投資商品の中では、動きがないことがメリットとなる商品なのです。外貨投資をする場合、為替レートが変動することで利益をえたり、損をしたりするものです。しかし、このコイントスという商品は、為替レートが動かなければ高い金利というリターンがえられリスクも限定されるからです。
当然為替レートが円安に進んだ場合でもリスクはないのですが、それが予測されるのであればはじめから外貨を買っておけば、為替差益というもっと大きなリターンが得られたことになるためです。

ちなみに、為替レートの仕組みについては「為替レートとは」で説明されているので参考にしてみて下さい。

 

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